Rodrigo Balassiano, especialista en fondos estructurados y profundo conocedor de las dinámicas del crédito en Brasil, señala que los FIDCs (Fondos de Inversión en Derechos Crediticios) se han consolidado como instrumentos estratégicos para impulsar el desarrollo regional. Al viabilizar el acceso al capital de forma más ágil y adaptada a las necesidades locales, estos fondos ayudan a fomentar negocios, generar empleos y promover un crecimiento económico sostenible fuera de los grandes centros.
Creados con el objetivo de anticipar flujos futuros de cuentas por cobrar, los FIDCs permiten que las empresas —especialmente las pequeñas y medianas— obtengan liquidez sin recurrir a líneas de crédito convencionales, muchas veces inaccesibles o costosas. Esta dinámica tiene efectos concretos sobre el fortalecimiento de cadenas productivas regionales, la integración económica de áreas históricamente desatendidas y la descentralización del crédito en el país.
La lógica de los FIDCs como catalizadores del desarrollo regional
Los FIDCs funcionan a partir de la adquisición de derechos crediticios —como facturas, cheques, contratos o cuotas de ventas a plazos— emitidos por empresas o entidades. Al titularizar estas cuentas por cobrar, el fondo anticipa recursos que, de otro modo, serían recibidos a lo largo del tiempo. Esto permite que el cedente disponga de capital de trabajo inmediato para invertir, crecer o reestructurar sus operaciones.
Según Rodrigo Balassiano, esta lógica de anticipación es especialmente útil en regiones donde la disponibilidad de crédito bancario es limitada. Muchas empresas regionales operan con márgenes estrechos y acceso restringido a grandes instituciones financieras, lo que convierte a los FIDCs en una alternativa estratégica y, muchas veces, más competitiva.
Además, como los FIDCs pueden personalizarse para sectores o localidades específicas, se convierten en vehículos eficaces para canalizar recursos de inversores institucionales directamente a actividades productivas a escala regional.
FIDCs sectoriales e impacto regionalizado
La especialización de los FIDCs por sector ha ampliado aún más su capacidad de impacto regional. Fondos orientados a cadenas productivas como agroindustria, salud, educación, transporte y energía han sido estructurados con foco en las necesidades locales y en alianzas con empresas de base regional.
En la agroindustria, por ejemplo, los FIDCs se han utilizado para financiar cooperativas, productores rurales y proveedores de insumos, especialmente en estados del Centro-Oeste y Nordeste. En salud, clínicas y hospitales regionales han utilizado cuentas por cobrar de convenios como activos de los fondos, permitiendo la modernización de equipos y la ampliación de los servicios.
De acuerdo con Rodrigo Balassiano, estos modelos demuestran cómo los FIDCs van más allá de ser instrumentos financieros: se transforman en puentes entre el capital y el desarrollo, estimulando iniciativas que generan valor para las comunidades y fortalecen la economía local.
Atracción de inversores institucionales y generación de impacto positivo
Otro aspecto relevante es el creciente interés de inversores institucionales —como fondos de pensiones, aseguradoras y family offices— en activos que combinen retorno financiero e impacto social. Los FIDCs regionales o con enfoque en inclusión productiva responden a esta demanda, ya que ofrecen una inversión con rentabilidad basada en crédito real y, al mismo tiempo, con efectos concretos sobre el territorio.
Estos fondos pueden estructurarse con métricas ESG, informes de impacto y criterios de elegibilidad que aseguren la canalización del capital hacia emprendimientos con alto potencial transformador. Esto incluye apoyo a microempresas, negocios liderados por mujeres, emprendimientos en periferias urbanas o en áreas con baja densidad bancaria.
Como refuerza Rodrigo Balassiano, la profesionalización de la estructura de estos fondos —con buena gobernanza, auditoría independiente y transparencia— es esencial para conquistar la confianza de los inversores y ampliar la escala de operación.
Alianzas con fintechs y cooperativas regionales
En los últimos años, la digitalización de los servicios financieros y el crecimiento de las fintechs de crédito han contribuido a la expansión de los FIDCs a nivel regional. Plataformas digitales han comenzado a actuar como originadoras de crédito local, identificando oportunidades, evaluando riesgos y estructurando carteras de cuentas por cobrar con agilidad y precisión.
Estas fintechs, muchas veces conectadas a arreglos regionales o cadenas productivas locales, establecen alianzas con FIDCs para financiar micro y pequeños emprendedores con gran capilaridad. También destacan las cooperativas de crédito, que al titularizar sus operaciones vía FIDCs, logran aumentar su capacidad de concesión de crédito en comunidades donde los bancos no están presentes.
Esta integración entre tecnología, proximidad territorial e innovación financiera está rediseñando el mapa del crédito en Brasil, haciendo que los recursos sean más accesibles y descentralizados.
Conclusión
Los FIDCs han desempeñado un papel decisivo en la dinamización económica de regiones brasileñas fuera de los grandes centros. Al promover el acceso al capital de forma estructurada, segura y adaptada a las realidades locales, estos fondos se consolidan como instrumentos eficientes de desarrollo territorial.
En la evaluación de Rodrigo Balassiano, el avance de los FIDCs regionales indica que el mercado de capitales puede ser no solo un motor de rentabilidad para los inversores, sino también una poderosa palanca de transformación socioeconómica. Con gobernanza sólida, estrategias especializadas y conexión con las necesidades del país real, los FIDCs tienen todo para continuar protagonizando la descentralización del crédito y la inclusión productiva a gran escala.
Autor: Silvye Falavor